Ihre Vorteile im Überblick
- Investitionsvorhaben mit innovativen und individuellen Lösungen finanzieren
- Wachstum und Weiterentwicklung mit neuem Eigenkapital fördern
- Neue Ideen mithilfe von Beteiligungskapital verwirklichen
- Liquidität Ihres Unternehmens stärken sowie Ihr Betriebs- und Privatvermögen schonen
- Vom Know-how und Netzwerk Ihrer Geldgeber profitieren
- Kombination mit öffentlichen Fördermitteln möglich
Neue finanzielle Spielräume schaffen
Mit der Aufnahme von Beteiligungskapital erhöhen Sie das Eigenkapital Ihres Unternehmens. Dies kann in verschiedenen Phasen – von der Gründung bis zur Nachfolge – sinnvoll sein und Ihnen helfen die Kosten von Wachstum und Veränderungen zu finanzieren.
Sie verbessern Ihre Eigenkapitalquote und haben somit mehr Spielraum bei der Aufnahme von zusätzlichem Fremdkapital. Auch gegenüber Kunden, Lieferanten und anderen Kooperationspartnern zahlt sich eine solide Eigenkapitalausstattung und die Beteiligung einer Gesellschaft aus der Sparkassenfinanzgruppe aus.
Beteiligungskapital unterstützt Ihre Ziele
- Early Stage – Seed- und Start-up-Finanzierung
Umsetzung einer Geschäftsidee in Produkte oder Dienstleistungen, Abdeckung von Markteinführungskosten - Later Stage – Expansions- und Wachstumsfinanzierung
Erweiterung von Produktions- und Vertriebssystem, Produktdiversifikation, Stärkung der Marktdurchdringung, Erschließung neuer Märkte, Vorbereitung eines Börsengangs - Besondere Anlässe – Buy-outs und Going private
Fremdfinanzierte Unternehmensübernahme, Finanzierung der Unternehmensnachfolge, Finanzierung von Restrukturierung oder Sanierung des Unternehmens, Rückkauf von der Börse
Beteiligungskapital in verschiedenen Unternehmensphasen
Möglichkeiten zur Eigenkapitalerhöhung
Bei einer offenen Beteiligung erhält der Kapitalgeber, zum Beispiel eine Sparkassen-Beteiligungsgesellschaft, als Gegenleistung Anteile an Ihrem Unternehmen (Stamm-, Grund- oder Kommanditkapital). Das heißt, der Kapitalgeber wird Gesellschafter und Miteigentümer mit allen damit verbundenen Rechten und Pflichten.
Die Rendite bei offenen Beteiligungen wird in der Regel durch Gewinnausschüttungen und über eine Wertsteigerung bei einem Verkauf der Unternehmensanteile sichergestellt. Der Anlagehorizont bei offenen Beteiligungen liegt üblicherweise zwischen fünf und zehn Jahren.
Mezzanine-Kapital ist der Sammelbegriff für eine Vielzahl unterschiedlicher Finanzierungsinstrumente, die gleichermaßen typische Elemente der Fremd- als auch der Eigenkapitalfinanzierung enthalten. Mezzanine-Kapital kann durch individualvertragliche Ausgestaltung beliebig nahe an das Eigenkapital (Equity Mezzanine) oder das Fremdkapital (Debt Mezzanine) angenähert werden.
Die unterschiedlichen Mezzanine-Instrumente weisen zumeist die folgenden gemeinsamen Charakteristika aus:
- Rangrücktritt des Mezzanine-Gebers im Insolvenzfall gegenüber Drittgläubigern
- Keine Sicherheitenstellung durch das Unternehmen
- Langfristige Kapitalüberlassung (> 5 Jahre) und endfällige Tilgung
- Erfolgsabhängige Vergütung
Mit der Aufnahme von Mezzanine-Kapital und dessen Anrechnung auf das wirtschaftliche Eigenkapital kann die Bonität verbessert werden. Das schafft Spielraum für die weitere Aufnahme von Fremdkapital, ohne dass Gesellschaftsanteile und Einfluss dauerhaft an Dritte abgegeben werden. Allerdings erhält der Mezzanine-Geber zum Schutz seiner Investition während der Finanzierungslaufzeit bestimmte Informations‑ und Kontrollrechte.
Stille Beteiligung
Eine häufig verwendete Form von Mezzanine-Kapital ist die stille Beteiligung. Bei dieser Finanzierungsform erhält der Kapitalgeber für sein eingebrachtes Kapital eine Gewinnbeteiligung sowie bestimmte Kontrollrechte. Mit einer stillen Beteiligung steht Ihnen Ihr Kapitalgeber bei weiterreichenden Entscheidungen hilfreich zur Seite, ohne nach außen hin in Erscheinung zu treten und es erfolgt keine gesellschaftsrechtliche Verflechtung. Im Handelsgesetzbuch §§ 230 ff. sind die Bedingungen einer stillen Beteiligung definiert.
Der Kapitalgeber ist immer am Gewinn zu beteiligen. Die Beteiligung am Verlust ist auf den Betrag der Einlage begrenzt und kann ausgeschlossen werden. Die Rückzahlung erfolgt am Ende der Laufzeit zum Nennwert.
Eine Sonderform ist die atypische stille Beteiligung, bei welcher Kapitalgeber das Unternehmerrisiko mit trägt und auch eine Verlustbeteiligung eingeht. Dadurch kann die Höhe der Rückzahlung unter dem Nennwert liegen. Neben Gewinn und Verlust ist der Kapitalgeber hier auch an stillen Reserven beteiligt.
Prüfen Sie, ob Sie öffentliche Förderangebote für Beteiligungskapital in Anspruch nehmen können. Der Staat unterstützt vor allem junge Technologie-Unternehmen in der Seed- und Startup-Phase, die von überdurchschnittlich hohen Risiken und zugleich kleinen Transaktionsvolumina gekennzeichnet ist. Hier sind zum Beispiel der High-Tech-Gründerfonds und die Kreditanstalt für Wiederaufbau wichtige Partner.
So funktioniert Beteiligungskapital
Sie suchen Beteiligungskapital? Nehmen Sie Kontakt zu Ihrem Berater auf, der Sie bei der Suche nach einem geeigneten Partner begleitet.
Die Beteiligungsgesellschaft prüft Ihre Projekte intensiv. Bis zum Abschluss des Vertrags können mehrere Wochen bis Monate vergehen.
Unternehmen und Kapitalgeber haben oft unterschiedliche Meinungen zum Wert des Unternehmens. Beide Seiten sehen die Risiken und Chancen häufig anders. In den Verhandlungen sollen Interessen und Sichtweisen angenähert und ausgeglichen werden.
Beteiligungskapitalgeber sind an Informationen über die Entwicklung des Unternehmens stärker interessiert als Fremdkapitalgeber, ohne dabei aber das tägliche Geschäft zu beeinflussen. Sie unterstützen ihre Unternehmen aber auch bei wichtigen strategischen Entscheidungen und bringen ihr Know-how in das Unternehmen ein. Geschäftsvorfälle, die das Tagesgeschäft aufgrund von Umfang und Bedeutung wesentlich übersteigen, werden zwischen den Parteien abgestimmt.
Der Aufbau eines stabilen und florierenden Unternehmens ist eines der obersten Ziele jeder Beteiligungsgesellschaft. Es gibt aber Zeitpunkte und Umstände, an denen der Unternehmensverkauf für alle Gesellschafter eines Unternehmens eine sinnvolle Alternative darstellt. Die Beteiligungsgesellschaft ist dann auch bereit, sich von ihren Geschäftsanteilen zu trennen. Alternativ ist auch ein Rückkauf der Anteile der Beteiligungsgesellschaft durch den Unternehmer möglich.
